英国《金融时报》: 中国概念基金2017年表现突出

华盛顿人

Vitruvius大中华区股票基金表现最好，去年回报率达到81%。摩根士丹利亚洲机遇基金以及瑞银的两只中国基金也跻身于前四。
更新于2018年1月22日 07:15 英国《金融时报》 阿特拉克塔•穆尼 报道

摩根士丹利(Morgan Stanley)、瑞银(UBS)和Belgrave Capital Management管理的基金在2017年表现最佳投资排行榜上名列前茅，这些基金借助不断上涨的亚洲市场都取得至少70%的回报率。

全球而言，表现最好的基金是由精品资产管理公司Belgrave管理的1.22亿美元的Vitruvius大中华区股票(Vitruvius Greater China Equity)基金，2017年回报率达到81%。摩根士丹利的“亚洲机遇”(Asia Opportunity)以及瑞银的两只专注于中国的基金也跻身于前四。

整体而言，根据数据提供商晨星(Morningstar)为FTfm汇编的数据，2017年回报最高的20只基金中，有14只专注于投资中国。这些数据涵盖总部设在欧洲、美国、加拿大和离岸司法管辖区的开放式基金，资产至少为1亿美元。

晨星亚洲基金研究总监陈永熙(Wing Chan)表示，得益于“市场认识到中国经济增长已经企稳”，以及科技和消费领域增长强劲，中国股票表现良好。

MSCI中国指数(MSCI China index)去年上涨近55%，其中腾讯(Tencent)和阿里巴巴(Alibaba)等科技企业表现强劲。去年，MSCI宣布计划在2018年把中国内地的A股纳入其指数，这帮助提振了股价。

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“（在股市上涨情况下）中国股票基金表现良好并不令人意外，”陈永熙表示。

Belgrave董事总经理马蒂亚•诺切拉(Mattia Nocera)表示，Vitruvius基金“在2017年尤其受益于中国大举转向消费的趋势”，该趋势帮助了在华经营的全球品牌，并推动了中国服务和电子商务领域的增长。他补充说：“随着越来越多的消费者赶上欧洲和美国的消费水平，这些领域在未来多年将继续提供出色回报。”

Sprott Energy Series在表现最差的基金名单上居于首位，全年缩水近35%。

投资组合经理埃里克•纳托尔(Eric Nuttall)表示，令人失望的表现可归因于该基金的定位。

他说，该基金根据经合组织(OECD)降低石油供应过剩的前景预测，作了“激进的定位”，认为经合组织此举将暴露出市场供不应求，导致原油价格反弹。

“虽然宏观上是正确的，但能源股并没有做出回应，许多股票在很大程度上滞后于油价走势，尤其是我们专注的中盘股板块，”他表示。

对冲基金经理克里斯平•奥迪(Crispin Odey)的两只基金也出现在表现最差的名单上。奥迪的基金近年遭遇大量赎回。该公司没有回应记者的置评请求。

表现最差的基金还包括来自欧洲最大资产管理公司Amundi和债券基金管理公司太平洋投资管理公司(PIMCO)的产品，而天达(Investec)、纽伯格伯曼(Neuberger Berman)和景顺(Invesco)出现在最佳表现名单上。

摩根士丹利亚洲机遇基金的投资组合经理克里斯蒂安•赫格(Kristian Heugh)将该基金在2017年的成功归因于“抓住逐渐赢得公认的大点子”。

瑞银资产管理(UBS Asset Management)中国股票主管施斌表示，其基金表现良好，是因为它们“集中于高质量、价格合理的蓝筹股”。

“A股市场的投资风格发生了巨大转变，人们不再青睐极端高估的中小盘股，”施斌表示。

“我们认为这一趋势将在2018年延续，因为即使在2017年获得价值重估之后，蓝筹股相对于整体市场仍有较大折价。”

译者/和风